Lo más prudente: salir de Bitcoin y distribuir tus riesgos en Ethereum, Dash, Monero y ZCash
El precio actual de Bitcoin no tiene fundamento en la realidad (quien
tiene experiencia en mercados bursátiles sabe que los mercados son
emocionales, no racionales), solo en las esperanzas de una comunidad que
cree ciegamente en ideales y en un proyecto que pareciera no tener
salida. La caída de precios desde los USD $1200 a $900, la posición de
los mineros BU vs Core, el alto riesgo de un hard fork en donde ya casas
de cambio han declarado listarían 2 monedas (BTC y BTU), aunado a una
red lenta y costosa, deberían ser motivos preocupantes para cualquier
crypto-inversionista, suficientes como para aprender lo que ofrecen las
más prominentes alternativas de la industria: Ethereum, Dash y Monero.
28 de Marzo de 2017
Bitcoin ha llegado a un punto sin retorno. Hay un número de rutas que
Bitcoin podría tomar este año, pero todas parecieran terminar en el
mismo destino, el fracaso.
Es posible que este sea uno más de esos Obituarios de Bitcoin, un anuncio similar se hizo por parte de Mike Hearn en Enero de 2016 y probablemente tenia toda la razón mucho antes que todos se dieran cuenta, otros obituarios se hicieron por economistas que no tenían mayores conocimientos sobre como funciona Bitcoin, pero estas reflexiones no se deben a falta de entendimiento, son basadas en simples observaciones que muestran que Bitcoin está en un estado deplorable en comparación a lo que podría ser en estos momentos de no haber perdido su curso.
Ojalá Bitcoin sobreviva, en el momento que se vea esperanza escribiré
otro post alentándolos a volver, en este momento simplemente no puedo
recomendar Bitcoin a nadie, se hunde el barco.
El pasado
Hasta 2014 Bitcoin era un éxito sin paralelo, todos los días salía una noticia de impacto positivo, todos veíamos la genialidad del blockchain como uno de los logros intelectuales más importantes de la historia de la humanidad y del impacto que podría tener en el mundo de ser adoptado en todos los lugares. La volatilidad del precio se percibía como una simple característica de un mercado pequeño, en aquel entonces no era fácil comprar bitcoins, por ende era aún más fácil de manipular su precio que hoy en día (sigue siendo un mercado pequeño), pero la visión era que Bitcoin tenia que servir a los billones de personas en el mundo que no tienen acceso hoy en día a servicios básicos financieros (ahorros, envíos).
La visión era convertir Bitcoin en efectivo electrónico sin
fronteras, al ser aceptado y utilizado por todos sería muy dífícil
alterar su precio, el dinero es tan valioso como es aceptado y
convertido en cualquier cosa o servicio. Si todos aceptaran Bitcoin,
todos podríamos ahorrar en Bitcoin, lo cual le daría un golpe profundo a
los servicios bancarios de todo el planeta, para que tener una cuenta
de ahorro?
Caso todos los días veíamos como una nueva empresa invertía en
Bitcoin, como se creaba más tecnología basada en Bitcoin, como llegaban
millones y millones en inversion de riesgo, como más empresas anunciaban
que aceptaban pagos en Bitcoin.
El Presente
Pero luego nos dimos cuenta que se había impuesto un limite artificial en la red para evitar llenar el blockchain de basura, este limite artificial solo permitiría que un máximo de 1MB de transacciones pudiese ser agregado a cada nuevo bloque en la cadena, y cada bloque en promedio se agrega cada 10 minutos. Multitud de pruebas demuestran que podemos aumentar ese limite, multitud de soluciones ingeniosas para cambiar la forma en como se generan los bloques han sido propuestas, pero todas han sido ignoradas.
A pesar de ser un supuesto proyecto que profetiza decentralización,
un solo equipo, el que mantiene “Bitcoin-Core” parece ser quien tiene la
ultima palabra en el protocolo, y desde que este equipo fue empleado
por una empresa de capital de riesgo llamada Blockstream, no ha habido
forma de convencerles que hay que aumentar el tamaño de bloque. Ellos
ofrecen como solución SegWit (Seggregated Witness) una
optimización en la representación de las transacciones de modo que más
transacciones quepan en el mismo pequeño bloque de 1Mb, y a su vez
introducen cambios que incentivan sacar las transacciones a otros
servicios o capas fuera de la cadena.
Todo otro proyecto Bitcoin que intenta desafiarles o es atacado, o es
llamado “Alt-Coin”, es decir, no se le quiere reconocer como Bitcoin.
Como resultado estamos en la situación en la cual se advirtió hace
años, una red lenta y costosa., volviéndose más lenta y más costosa).
Empresas han estado abandonando Bitcoin a gran velocidad. Ninguna
empresa importante ha hecho nuevos anuncios de adopción de Bitcoin y no
hay señales de que esto cambie en el futuro. La comunidad está
irreparablemente dividida y en guerra consigo misma. El desarrollo del
protocolo esta detenido en comparación con otros proyectos.
En donde Bitcoin se ha detenido, otras criptomonedas han estado
haciendo enormes avances. Bitcoin no existe en un vacio, tiene
competencia. La única ventaja de Bitcoin sobre otras es el “efecto de
red”, su inercia es enorme, le ha ayudado a sobrevivir unos 2 años. La
tecnología avanza rapidamente, y hay muchos en búsqueda de los nuevos
grandes avances. Los inversionistas quieren hacer dinero, y los
desarrolladores quieren trabajar en los proyectos con mayores avances y
tecnologías en crecimiento. Hay mucho dinero llegando a Fintech a nivel
de inversiones en empresas de tecnologia, pero ya no está llegando a
empresas Bitcoin.
Ethereum ha logrado ya casi un tercio del mercado capital de Bitcoin y no hay señales de que su crecimiento se detenga. Dash
ya sobrepasa los USD $600M y sus ideales se asemejan a Bitcoin hasta
2014 pero con un mayor enfasis en facilidad de uso, quieren ser el
Paypal de las criptomonedas, y las monedas generadas en cada bloque
nuevo no son distribuidas exclusivamente a los mineros, se reparten
entre los operadores de los Masternodes, equivalentes a los full nodes
de Bitcoin pero con más servicios, y sus operadores deben tener 1000 DASH
inamovibles, lo cual garantiza una red con más nodos, y diferentes
participantes con incentivos económicos para seguir haciendo su trabajo y
no jugar con el precio de la moneda. Por otra parte Monero,
un proyecto hecho por una comunidad preocupada por el problema de la
fungibilidad y privacidad ya sobrepasa los $250M de capitalización y la
moneda esta en uso en AlphaBay, uno de los mercados más concurridos en
el DarkWeb, es una moneda de uso real que aun tiene mucho por lograr,
aun no tienen su primer procesador de pagos, aun no soporta multisig, y
están trabajando en mayor privacidad por medio de I2P .
Vale la pena destacar que el precio de DASH y Monero hace un año atras apenas llegaban a $1.
Proyectos como Ethereum tienen comunidades saludables, se sienten
como Bitcoin hace 3 años atrás, son comunidades que valoran el
pragmatismo por encima de ideologías, se han podido recuperar de bugs
catastróficos de forma pragmatica y todo esto mientras que estaban bajo
el ataque de /r/bitcoin. Ethereum ha estado trabajando con grandes
organizaciones y empresas para promover el uso de su red, proyectos como
StorJ anuncian que no pueden seguir dependiendo de iniciativas como
Counterparty para la creacion de tokens encima del blockchain de Bitcoin dada la lentitud y los altos costos de transacciones y se mueven a Ethereum.
Ahora veamos el futuro, y pensemos como fondos de inversión, o
millonarios que han invertido en Bitcoin y que no estan atados a ideales
utópicos van a empezar a reaccionar en las próximas semanas a medida
que más artículos como este ayuden a esclarecer lo que está sucediendo.
El Futuro
Hay un gran número de posibilidades, pero todas parecieran tener resultados similares
Escenario 1 – BU (Bitcoin Unlimited) gana el 75% del hash rate de la red
Bitcoin Unlimited es un fork de Bitcoin el cual elimina el tamaño máximo por bloque.
Desde que Bitcoin se inició, cada vez que se genera un bloque hay una recompensa en la forma de nuevos Bitcoins más las comisiones de todas las transacciones anotadas en ese bloque, estas recompensas son dadas exclusivamente a los mineros que forman estos bloques cada 10 minutos (a diferencia de Dash que distribuye a diferentes participantes).
La solución propuesta por los dictadores de Bitcoin-Core (SegWit)
manda que los bloques sigan siendo pequeños y abren las puertas a que
millones de transacciones sean enviadas por fuera del blockchain.
Esto no es del mayor interes de los mineros quienes saben que
aproximadamente cada 4 años la recompensa por bloque se disminuye a la
mitad, haciendolos depender de bloques más grandes de modo que puedan
cobrar las comisiones de un gran número de transacciones de modo de
seguir operando sus negocios de minería.
Si los bloques se mantienen pequeños y hay más demanda en la red los
mineros solo pueden operar de forma sostenible si las transacciones
pagan mayores comisiones. Si no existieran otras criptomonedas, tal vez
el mundo estaría dispuesto a enviar sus transacciones por Bitcoin y
pagar lo necesario, o esperar dias hasta que sus transacciones sean
confirmadas en la cadena. Esto obviamente haria que Bitcoin fuese inutil
y nadie utilizara la moneda, por ende los mineros ven como solución
obvia que los bloques sean tan grandes como sean necesarios de modo de
tener un ecosistema minero sostenible.
Es por esto que grán cantidad de mineros ha empezado a generar bloques que indican su apoyo a Bitcoin Unlimited.
Si Bitcoin Unlimited logra tener un 75% de los bloques generados, es
muy posible que tengamos un hardfork y empiezen a generarse bloques
mayores a 1Mb. Core y sus seguidores intentaran destruir tal red, todos
los canales de comunicación se llenaran con miedo, incertidumbre y
dudas.
Cuando esto suceda, las casas de cambios ya anunciaron que listarían 2
monedas, BTC y BTU, esta situacion indudablemente creara gran
incertidumbre, probablemente habrán ataques tecnológicos de lado y lado
para hacer lucir una moneda mejor que la otra. Ante esta situación que
ya debe estar en los manuales estrategicos de fondos de inversion que
manejan decenas de millones de dolares en Bitcoin hará que gran cantidad
de inversionistas profesionales apuesten a la caida inminente del
precio del Bitcoin. Quienes no tengan margin accounts para hacer el short
del precio del Bitcoin al menos y vean esta situación van a vender y
salirse mientras pasa la tormenta, y es muy probable que tengan
curiosidad de que sucede en otros proyectos y vean mejores oportunidades
y mayor espacio de crecimiento para su capital dado que las otras
monedas aun no llegan ni a los USD $100.
En cuanto a ataques tecnológicos, la industria de minería Bitcoin
está fuertemente centralizada en China dado los bajos costos energeticos
en ese pais. Existen operaciones sumamente sofisticadas, algunas al
lado de fuentes de energia hidroelectrica con grandes inversiones
capitales. Se dice que si cada uno de los operadores de nodos bitcoins
decidiera invertir hoy unos USD $1000 en equipos de mineria, tan solo
tendrían un 16% del poder de computo que tienen los Chinos.
Quienes tienen BTC para vender? Los mineros Chinos, nada mas con
vender todos sus BTC y luego comprar BTU pueden ayudar a causar un
pánico que podría explotar la burbuja actual de precios Bitcoin. Por
otra parte, dejarían al viejo blockchain
al desnudo en terminos de poder de computo, y podrían utilizar su super
mayoria para empezar a generar bloques vacios en BTC. Con tan solo
hacer este ataque de bloques vacios de forma sostenida por unos 2 días,
cantidad de transacciones enviadas con el viejo Bitcoin-Core no tendrían
confirmación. Hoy en dia ya vemos como pueden haber fácilmente unas
80,000 transacciones en espera a principios y en quincenas de mes (días
de pago), que harias si tus transacciones no llegan, y ademas tienes que
pagar hasta $2 para enviar y empiezas a oir que con Bitcoin Unlimited,
solo pagas $0.02 y tu transaccion llega al blockchain
en menos de 20 minutos? Otro posible efecto de tal ataque de bloques
vacios es que muchos nodos pudieran empezar a colgarse al tener un
backlog de transacciones demasiado grande al hacer que las memorias de
estos procesos pasen los limites configurados.
En el momento que el precio sea tan bajo que Ethereum sea la moneda
principal va a ser imposible esconder este hecho, todas las
publicaciones lo diran “Ethereum sobrepasa el mercado de capitalización
de Bitcoin”, peor aun si lo mismo sucede tambien con Dash.
Bitcoin se volvería el MySpace de las criptomonedas por negarse a
crecer. En este momento gente que compró Bitcoin de manera casual se
enteraria, aquellos que de vez en cuando revisan el precio.
Para estos momentos, los pagos por bloque de BTC 12.5 ya no cubrirían
los costos de electricidad para minar, los mineros pequeños tendrían
que cerrar sus operaciones como en situaciones anteriores, si el precio
de Bitcoin llegara a tocar los USD $100, el 90% de los mineros tendría
que apagar sus máquinas (dado que Bitcoin tiene un algoritmo de PoW
poco eficiente en términos energéticos) el factor de dificultad no se
ajustaría por al menos unas 10 o 20 semanas, los mineros que aun queden
tendrían grandes pérdidas a la espera de que el precio se recupere de
algún modo.
En este escenario, Ethereum sería quien más gane y la mayoría del dinero de Bitcoin se iría a su ecosistema.
ACTUALIZACION: El 5 de Abril de 2017, Gregory Maxwell, CTO de
Blockstream, denuncia que BitMain, uno de los principales fabricantes de
equipos de mineria, tiene una funcionalidad oculta en sus equipos que
se aprovecha de una supuesta vulnerabilidad en el algoritmo de prueba de
trabajo de Bitcoin, el cual permite a sus equipos minar hasta un 30%
más rápido que la competencia. Bajo otro clima, esto seria visto como
una ventaja competitiva, pero Blockstream, inventores de SegWit, y
fuertes oponentes al incremento en tamaño de bloque, denuncian que los
mineros utilizarian esta vulnerabilidad para atacar al blockchain
de Bitcoin con bloques vacios. Denuncian que la situacion actual podria
generar unos $100M mensuales en ganancias a estos mineros, suficiente
dinero como para manipular uno de los mercados principales y mantener el
precio de Bitcoin donde les convenga hasta el momento adecuado.
Escenario 2 – BU nunca gana el 75% del hash rate de la red
En este escenario Core no podría implementar SegWit y por ende no podrían lograr su misión de convertir a Bitcoin en una red de liquidación (Settlement Network), pero tampoco la capacidad de transacciones se incrementaría a bloques más grandes. El debate ya se puede ver que no tiene solución y no puede haber mayor progreso en Bitcoin. Bitcoin como está hoy en día simplemente no puede escalar en la cadena o fuera de la cadena. En este escenario el final no es tan violento como en el escenario 1, pero igualmente el resultado es el mismo. Ethereum y otras criptomonedas en general terminan ganando más y más mercado a medida que Bitcoin sigue detenido. El precio de Ethereum y otras sigue subiendo mientras que el de Bitcoin continua cayendo, una vez que la gente se da cuenta el efecto se acelera y el resultado es el mismo.
Escenario 3 – Core implanta SegWit
En este escenario, quienes apoyaban un incremento en el tamaño de bloque (muchos mineros de peso entre otros), quienes tenían como ideales una moneda basada en un blockchain sin intermediarios abandonan Bitcoin por otros proyectos. Las comisiones siguen siendo altas, y la velocidad de la red sigue siendo lenta. Core no incrementará el tamaño del bloque aun cuando el Lightning Network haya sido implantado y los usuarios hayan sido forzados a utilizarlo. Lightning Network aun está muy lejos de calidad de uso al público, al menos faltan unos dos años para que funcione como se espera y otro año al menos para que sea implementado completamente en las carteras, y luego otro año para que los negocios entiendan como funcionan y empiezen a utilizar sus servicios de backend.
En un mundo ideal donde todo funciona, al menos tomaría 4-5 años, y
aun no se ha tomado en cuenta si esta implantación tendría sentido
económico después de otro block halving, ademas de los riesgos tecnológicos y estratégicos dado que no están escritas las reglas de quienes pueden formar parte del Lightning Network y cuanto cobrarían por estos servicios.
En este escenario es posible que de todo funcionar como se espera,
gigantes tecnológicos como Facebook, Google o Microsoft, vean la
oportunidad de competir con MasterCard/Visa/AMEX e implementen hubs
gratuitos de Lightning Network en sus poderosos datacenters, de forma gratuita, todo bajo el precio de nuestra privacidad financiera.
Solo grandes instituciones financieras podrían pagar los altos costos de abrir y cerrar canales en el blockchain,
mientras que otras criptomonedas ofrecen soluciones sin fricción, con
mayor privacidad, sin las narices de los gobiernos o corporaciones
viendo nuestros habitos financieros.
Es un largo tiempo en el cual otras criptomonedas seguirán subiendo
de precio. Quizas exista una subida de precio al inicio cuando SegWit
sea implantado, pero esta no es la visión con que Bitcoin fue creado.
Que crees tu que va a suceder?
Fuente: DiarioBitcoin
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